Bitwise сообщила SEC о качественных преобразованиях рынка биткоина



  • Поставщик индексных фондов для рынка криптовалют компания Bitwise Asset Management подготовила презентацию из 226 слайдов для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в качестве комментария к своей заявке на запуск биткоин-ETF, оформленной в начале этого года.

    В первой части презентации Bitwise рассказывает о массовой фальсификации объёмов торгов на рынке биткоина. По мнению компании, $6 млрд в сделках с криптовалютой или 95% их общего объёма являются фейковыми.

    «Абсолютное большинство передаваемых сведений об объёмах являются фейковыми и/или получаются в результате отмывочного трейдинга, лишённого экономического смысла», – пишет Bitwise со ссылкой на данные популярного трекингового портала CoinMarketCap, «дающие совершенно искажённое представление о реальном размере рынка биткоина».

    alt text

    На реальные объёмы «значительно меньшего, более упорядоченного и более регулируемого» рынка при этом пришлось всего $273 млн. Согласно Bitwise, эти данные согласуются с показателями других активов, например золота, имеющего капитализацию в $7 трлн и среднесуточный оборот в $37 млрд (0,53%). Биткоин при капитализации в $70 млрд и объёме торгов в $270 млн имеет суточный оборот около 0,39%.

    Для определения типичных моделей поведения на рынке Bitwise изначально проанализировала регулируемые биржи, используя Coinbase Pro в качестве ориентира, где было зафиксировано «превышающее случайное отклонение» число округлённых значений сделок, «более естественных» для человека. В момент анализа суточный объём торговли биткоином на Coinbase Pro составлял $27 млн, а на Coinbene, демонстрирующей «неравномерное» распределение и служащей примером «подозрительной биржи» – $480 млн.

    Кроме того, Coinbene была замечена в одновременном размещении парных заявок на покупку и продажу. Спред в стакане биржи в момент анализа составлял $34,74, в то время как у Coinbase Pro это значение было равно всего $0,01. «Удивительно, как биржа, которая заявляет, что её объёмы торгов превышают показатели Coinbase Pro в 18 раз, имеет в 3 400 раз больший спред», – отмечает Bitwise.

    Более любопытная и, вероятно, весомая информация заключена во второй части презентации Bitwise: «Качество арбитража между десятью биржами с реальными объёмами существенно возросло. Среднее отклонение цены на любой из этих бирж от совокупной цены сейчас составляет менее 0,10%! Это значение находится существенно ниже минимального порога для осуществления арбитражных сделок, если учитывать комиссии бирж (0,10-0,30%) и стоимость хеджирования».

    alt text

    Среднемесячное отклонение цен на 10 биржах с реальными объёмами торгов

    alt text

    Отклонение цен на каждой из 10 бирж с реальными объёмами торгов от среднего значения

    alt text

    Корреляция колебаний цены биткоина на 10 биржах во времени

    Bitwise также обращает внимание на то, что 9 из 10 бирж с реальными объёмами торгов регулируются Сетью по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), а 5 – Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк. Кроме того, 5 из 10 бирж внедрили продвинутые системы наблюдения за рынком с целью предотвращения манипуляций.

    «Если исключить фейковые объёмы и сравнить объёмы фьючерсов бирж CME и CBOE ($91 млн) со спотовым рынком, то объёмы сделок по фьючерсам окажутся значительными. Это хорошая новость, поскольку CME – регулируемый и поднадзорный рынок – имеет ощутимые объёмы, что важно для ETF», – добавляет Bitwise.

    Поскольку Bitwise в своём ETF намеревается использовать данные о цене биткоина с 10 бирж криптовалют, объёмы которых она определила как реальные, компания считает, что её заявка удовлетворяет требованиям, предъявляемым к подобным инструментам в соответствии с законом «Об обмене ценных бумаг», и свидетельствует о способности противостоять манипуляциям на рынке.



  • Ну думаю они даже это все рассматривать не будут...



  • возможно но сама инфа несколько проясняет ситуацию ) нехило они там запарились ))



  • Участник @7ambrion написал в Bitwise сообщила SEC о качественных преобразованиях рынка биткоина:

    возможно но сама инфа несколько проясняет ситуацию ) нехило они там запарились ))

    ну нужно как то было показать что их заявка более лучше чем у остальных на рынке ...



  • 5 из 10 бирж внедрили продвинутые системы наблюдения за рынком с целью предотвращения манипуляций. - вот к этому рынок и придет в будущем. пока что только начало большого пути.



  • Не вчитываясь пока в топик, хотелось сказать, что сервис CoinMarketCap продается.
    Есть заинтересованные лица?
    Цена там несколько битков.
    Интересный выбор бирж выбрало Bitwise.
    Жопу лижет SEC, аж заглядение.
    А что там за команда эдаких праведников?



  • насколько мне известно там для листинга на пару битков в день торги должны быть, про другие варианты не слышал, чтоб кто то прям взял и листинг оплатил )



  • Участник @7ambrion написал в Bitwise сообщила SEC о качественных преобразованиях рынка биткоина:

    насколько мне известно там для листинга на пару битков в день торги должны быть, про другие варианты не слышал, чтоб кто то прям взял и листинг оплатил )

    реальные или нереальные там торги это думаю трудно доказать , если вообще возможно это сделать.



  • я про коинмаркеткап писал, но чтоб определить реальные торги или не реальные, нужно дать определение реальным торгам )) боты вот реально торгуют или нет?! ))



  • Участник @7ambrion написал в Bitwise сообщила SEC о качественных преобразованиях рынка биткоина:

    я про коинмаркеткап писал, но чтоб определить реальные торги или не реальные, нужно дать определение реальным торгам )) боты вот реально торгуют или нет?! ))

    ну если они сделки делают, то как бы реальные это торги у них ....



  • тогда нужно биржы тупо на предмет комс мониторить ) сколько она монет добыла, из этого реальные торги определять )) а если там их боты сами с собой торгуются, то в принципе это все равно будет учитываться и пусть за это тоже налоги платят )



  • @dinamik7 так им нужно одобрение биткоин-ETF, поэтому будут стараться угодить.



  • Участник @7ambrion написал в Bitwise сообщила SEC о качественных преобразованиях рынка биткоина:

    тогда нужно биржы тупо на предмет комс мониторить ) сколько она монет добыла, из этого реальные торги определять )) а если там их боты сами с собой торгуются, то в принципе это все равно будет учитываться и пусть за это тоже налоги платят )

    а как тут это все дело мониторить, не понятно же.... посадить человека с калькулятором ...



  • обязать их внедрить скрипт и поддерживать протокол который все это дело прозрачным будет делать )



  • Участник @7ambrion написал в Bitwise сообщила SEC о качественных преобразованиях рынка биткоина:

    обязать их внедрить скрипт и поддерживать протокол который все это дело прозрачным будет делать )

    такое можно видеть только в живую... обычно биржа торги через апи в апи не выдает



  • по этому секи должны их прессонуть ) кто с америкосами работать захочет - выдаст )



  • @7ambrion скорее просто примут какое-то регулирующее правило, наказывающее за накрутку торгов штрафом. это будет наиболее эффективно.


 

Форум BitcoinTalk.com в социальных сетях: ВКонтакте | Facebook | Instagram | Twitter | Telegram