Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж

CryptoPro

Лой Луу — сооснователь и исполнительный директор KyberNetwork, децентрализованной, не основанной на доверии бирже криптовалют.

В своей авторской колонке Луу высказывает своё мнение о проблемах разработчиков, которые стараются популяризовать децентрализованные биржи криптовалют. Он обозначает ликвидность как ключевое препятствие для их работы.

Общая рыночная капитализация криптовалют с начала года увеличилась со $16 млрд до более чем $137 млрд на данный момент.

Но прежде чем мир сможет совершать значительное количество транзакций на рынках криптовалют, нужно решить проблему ликвидности.

Ликвидность здесь определяется как степень, до которой рынок допускает покупку и продажу активов по стабильным ценам. Более низкая ликвидность приводит к более высокой волатильности (особенно если размещаются крупные заявки), а это вызывает более радикальное изменение цен; в то же время более высокая ликвидность создаёт менее волатильный рынок, а котировки не меняются столь значительно.

Сегодня деньги — самый ликвидный актив. Если проходит транзакция на $1 млн, то рынок способен легко поглотить её без значительного изменения стоимости доллара. Издержки на транзакцию, а также стоимость валюты на момент транзакции тоже известны заранее.

Но та же транзакция в биткоинах или любой другой криптовалюте оказывает значительно большее влияние на стоимость криптовалюты.

Причина в отсутствии ликвидности рынка. Запас криптовалюты на конкретной торговой платформе может уменьшиться, так что покупателю придётся завершать сделку на 1–10% выше изначальной цены.

Чтобы совершить такую же сделку на $1 млн, придётся затратить на $10 000 и $100 000 больше, по сравнению с изначальной ценой.

Децентрализованные торговые платформы

До настоящего времени на рынке криптовалют доминировали централизованные биржи, которые оказывали помощь в обмене национальных валют на криптовалюты.

Централизованные биржи вроде Coinbase легкодоступны и просты в использовании. Но поскольку многие из них не способны предоставить адекватную защиту пользовательским средствам, популярной концепцией становятся децентрализованные биржи.

Централизованные биржи оказались просто не готовы к недавнему наплыву пользователей, что привлекло к крупным системным сбоям и привлекло внимание хакеров. Хотя некоторые централизованные биржи лучше защищены, чем другие, всё равно наблюдалось некоторое количество системных сбоев, как прошлогодний взлом Bitfinex, из-за чего тысячи пользователей потеряли свои сбережения (пока их позже не возместили).

Децентрализованные биржи предлагают альтернативный, и вероятно даже более ценный сервис, предлагая лучшую безопасность и прозрачность. Они не полагаются на сторонние службы для хранения денег пользователей. Вместо этого возможны пиринговые транзакции через автоматизированный процесс.

Преимущество децентрализованной биржи в том, что здесь отсутствует необходимость доверять самой платформе, поскольку средства хранятся у пользователя в персональном кошельке, а не у третьей стороны. Децентрализованные биржи также могут обеспечить лучшую конфиденциальность, в то же время снижая риск недоступности сервера, хотя и только для более технически продвинутых пользователей.

К сожалению, децентрализованные торговые платформы всё ещё не так распространены, им не хватает простоты в использовании и общей «пользовательской поддержки», чтобы привлечь широкую аудиторию. Поэтому ликвидность и глубина рынка на этих биржах по-прежнему довольно низки.

Решение проблемы ликвидности

Улучшение ликвидности на децентрализованных торговых платформах — один из вариантов, как помочь привлечь широкую аудиторию. Конечно, в понятие ликвидности актива входят многие факторы. Но если можно упростить процедуру совершения транзакций с криптовалютой, то несложно представить, что спрос на такие активы увеличится.

Практически нет сомнений, что в обозримом будущем торговля криптовалютами будет идти на разных видах бирж, и не появится единый, более стабильный актив, способный сохранить под контролем их стоимость. Это значит, что решение проблем рыночной фрагментации и ликвидности требует уникального решения.

Один из вариантов решения проблем на децентрализованных биржах — снизить издержки перехода на биржу для трейдеров криптовалютой. Если платформа со стандартными транзакциями, которые передаются в цепочку блоков (on-chain platform), имеет доступ к многочисленным резервам, и если снизить издержки переключения с одной биржи на другую, то пользователи смогут заходить в свои кошельки и выполнять конвертацию токенов, не покидая кошельков.

Это позволит квитанциям получить доступ к платежам с любого токена, который поддерживает децентрализованная платформа.

Конвертация token-to-token — не единственный способ решить проблему ликвидности. Есть много других идей, как помочь пользователям беспрепятственно осуществлять кроссплатформенные транзакции по вменяемым тарифам — и эти решения открывают абсолютно новые способы участвовать в экосистеме криптовалют более широкой аудитории.

Более того, ликвидность тоже не единственный фактор в принятии технологии, но это критический компонент для развития рынка. Продвижение ликвидности в экосистеме блокчейна, а особенно среди децентрализованных бирж, станет ключевым фактором для улучшения общего принятия публикой криптовалют как ценного способа безопасной валютной торговли.

Optimus

Я только не понял какая именно у него децентрализованная биржа, такая как LocalBitcoins или такая как BitShares, так как обе децентрализованные но технически совершенно разные площадки Вторая представляет собой децентрализованное клиентское приложение которое можно установить на компьютер и с него вести торговлю, а первая это по сути веб сайт с заявками на куплю\продажу биткоина за фиат от частных лиц

Optimus

Это сообщение удалено!

casio

На самом деле Р2Р бирж и не может быть. Ибо коммисия по переводу биткойна очень солидная, плюс он очень долго идет.

Димон

@casio Вот с комиссией у меня просто беда. Ищу уже давно пути решения, как бы подешевле обходиться. Остается надеяться, что здоровая конкуренция и спрос сподвигнут к тому, что обменники одумаются.

casio

Участник @димон написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

@casio Вот с комиссией у меня просто беда. Ищу уже давно пути решения, как бы подешевле обходиться. Остается надеяться, что здоровая конкуренция и спрос сподвигнут к тому, что обменники одумаются.

Обменники не будут что то думать. Они свои сливки по любому снимут с народа.

Joe

Да думаю и биржи тоже не обнищают, если берут с каждой транзакции свой процент. Думаю мало кто захочет слезать с этой выгодной жилы=) Хотя считаю что за децентрализированными биржами будущее.

Димон

@casio Если биржи будут расти как грибы после дождя, то что-то да придется делать. Здоровая конкуренция все равно сподвигнет к тому, что надо будет делать что-то что бы народ пошел именно к тебе. Равные условия у всех это не интересно.

casio

Участник @димон написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

@casio Если биржи будут расти как грибы после дождя, то что-то да придется делать. Здоровая конкуренция все равно сподвигнет к тому, что надо будет делать что-то что бы народ пошел именно к тебе. Равные условия у всех это не интересно.

Биржи не будут расти как грибы. Ибо не хватит просто пользователей на них.

Рыжик

@casio Тоже так думаю. Хотя, если так и будут выпускать валюту и дальше, если криптовалюта все таки займет какое-то место на рынке более прочное, то все может быть.

casio

Участник @рыжик написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

@casio Тоже так думаю. Хотя, если так и будут выпускать валюту и дальше, если криптовалюта все таки займет какое-то место на рынке более прочное, то все может быть.

Ну уже расти биржам некуда. и так объемов не хватает на все биржи.

Рыжик

@casio Посмотрим, жизнь покажет. Сегодня не хватает, а завтра все может стать наоборот. Кто его знает, как оно повернется. Хотя, логично было бы сейчас даже при недостатке объема им проценты увеличивать)

Nikos

Мне кажется на рынке бирж сейчас как раз равные условия по сути. Кто то на полониксе кто то на бифинексе работает. Вообщем альтернатива есть. Так же много китайских бирж могут предоставить хорошие условия для торгов.

casio

Участник @nikos написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

Мне кажется на рынке бирж сейчас как раз равные условия по сути. Кто то на полониксе кто то на бифинексе работает. Вообщем альтернатива есть. Так же много китайских бирж могут предоставить хорошие условия для торгов.

Полоник уже все вроде из России отправил от себя.

Nikos

@casio слышал что только жителям Крыма сейчас нельзя пользоваться а другие жители РФ спокойно могут покупать продавать. Пока такиж жестких мер против нас не принимали.

casio

Участник @nikos написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

@casio слышал что только жителям Крыма сейчас нельзя пользоваться а другие жители РФ спокойно могут покупать продавать. Пока такиж жестких мер против нас не принимали.

Ну а жители Крыма что не входят в состав жителей России.

okela

Участник @casio написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

Участник @рыжик написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

@casio Тоже так думаю. Хотя, если так и будут выпускать валюту и дальше, если криптовалюта все таки займет какое-то место на рынке более прочное, то все может быть.

Ну уже расти биржам некуда. и так объемов не хватает на все биржи.

Ну вроде скоро китайцы освободят места для других желающих торговать криптовалютами.

okela

Участник @casio написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

Участник @nikos написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

@casio слышал что только жителям Крыма сейчас нельзя пользоваться а другие жители РФ спокойно могут покупать продавать. Пока такиж жестких мер против нас не принимали.

Ну а жители Крыма что не входят в состав жителей России.

По общепринятым международным законам Крым никем не признан как часть РФ.

casio

Участник @okela написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

Участник @casio написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

Участник @рыжик написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

@casio Тоже так думаю. Хотя, если так и будут выпускать валюту и дальше, если криптовалюта все таки займет какое-то место на рынке более прочное, то все может быть.

Ну уже расти биржам некуда. и так объемов не хватает на все биржи.

Ну вроде скоро китайцы освободят места для других желающих торговать криптовалютами.

Китайцы просто так не уйдут. Уже там какие финты думаю придумали как все обойти им.

casio

Участник @okela написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

Участник @casio написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

Участник @nikos написал в Решение проблемы ликвидности децентрализованных бирж:

@casio слышал что только жителям Крыма сейчас нельзя пользоваться а другие жители РФ спокойно могут покупать продавать. Пока такиж жестких мер против нас не принимали.

Ну а жители Крыма что не входят в состав жителей России.

По общепринятым международным законам Крым никем не признан как часть РФ.

Да какая разница признали или не признали. Выходит из людей делают быдло которого и в природе нет.